La oferta de capital de impacto, que engloba la inversión y financiación bancaria de impacto, suma un volumen total de 3.341 millones de euros en España a cierre de 2023, tal y como se extrae del Estudio de la Oferta de Capital de Impacto en España 2023 elaborado por SpainNAB y Esade Center for Social Impact (ECSI).
El estudio pone de manifiesto que la inversión de impacto ha experimentado un crecimiento importante en España, siendo cada vez más las empresas o inversores que toman decisiones pensando en el trinomio riesgo-rentabilidad-impacto. De esta manera, la inversión de impacto directa asciende en 2023 hasta los 1.517 millones de euros, lo que supone un crecimiento del 26% respecto al año anterior. Esta cifra se corresponde con la actividad de 45 actores realizando inversión de impacto directa a través de 64 vehículos de impacto. El detalle de las cifras muestra que el principal crecimiento del sector, igual que el año pasado, viene del segmento de los fondos de capital privado, cuyos activos bajo gestión han aumentado un 32% gracias a nuevas gestoras y a nuevos fondos de las gestoras ya existentes.
Por su parte, la financiación bancaria de impacto, con 8 carteras de préstamos de entidades de banca ética, social o cooperativa, alcanza 1.740 millones de euros, una cifra prácticamente idéntica al año anterior. Además, si a estas cifras les sumamos la inversión de impacto indirecta (84 millones de euros) que se ha identificado en esta edición del estudio, el total de la oferta de capital de impacto en España alcanza los 3.341 millones de euros.
Creciente interés de las fundaciones con 10 nuevos vehículos
El informe refleja un relevante aumento del interés de las fundaciones por la inversión de impacto. En este sentido, los vehículos en este segmento han aumentado de 17 a 27 en el último año. A pesar de que en términos de activos bajo gestión todavía son una parte minoritaria del sector, representan 260 millones de euros, han crecido un 10% en 2023.
Además, sus inversiones suelen tener unas características diferentes respecto a los fondos de capital privado. Las fundaciones aceptan retornos financieros generalmente inferiores, con un promedio del 0,4% de expectativa de retorno (un 70% afirman que para ellas el impacto social es más importante que el retorno financiero), un 43% de las empresas que financian son sin ánimo de lucro o con restricción de dividendos e invierten mayoritariamente en fases de incubación.
Lee el Estudio de la Oferta de Capital de Impacto en España 2023.
